Après 2 années marquées par une nette progression des rendements, le marché de l’assurance vie a retrouvé un rythme plus apaisé en 2024 ; tel est le constat que tire l’ACPR dans une nouvelle publication « Analyses et synthèses » publiée à fin juillet.

Les contrats individuels, principalement orientés vers l’épargne et représentant l’essentiel du secteur, affichent un encours en supports euros de 1 178 milliards d’euros, contre 1 148 milliards un an plus tôt. La catégorie des contrats à prime unique ou à versements libres, incluant les groupes ouverts, domine largement avec plus de 91 % des encours.

Du côté des contrats collectifs, destinés majoritairement à compléter les revenus à la retraite, la progression est cependant plus modérée : 147 milliards d’euros d’encours à fin 2024, contre 144 milliards en 2023. Les contrats « en cas de vie » concentrent quant à eux 71 % de ce segment.

Ainsi, il y a lieu de constater que les rendements des supports euros se stabilisent : 2,63 % pour les contrats individuels (+3 points) et 2,53 % pour les contrats collectifs (+2 points). Certes, cette pause contraste avec les hausses spectaculaires observées en 2022 et 2023, liées à la remontée rapide des taux obligataires mais elle s’explique en partie par la reprise mesurée des provisions pour participation aux bénéfices, accumulées durant la longue période de taux bas pour préparer le retournement de marché. Fin 2024, ces réserves représentent 4,3 % des encours pour les contrats individuels et 1,9 % pour les contrats collectifs, en léger retrait par rapport à 2023.

Les taux techniques moyens se maintiennent également à 0,35 % pour les contrats individuels et 1,01 % pour les contrats collectifs, avec de fortes disparités entre assureurs selon la présence d’anciens contrats plus rémunérateurs.

Enfin, les frais de gestion connaissent une légère hausse, atteignant en moyenne 0,62 % pour l’épargne individuelle et 0,42 % pour la retraite collective.

En résumé, 2024 apparaît comme une année de consolidation : après l’élan provoqué par la remontée des taux, le marché s’installe dans un équilibre où rendements et encours progressent prudemment, soutenus par une gestion toujours attentive des réserves et des frais.

Consultez ici l’intégralité du document : Analyses et synthèses n° 175-2025 : Revalorisation 2024 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation (ACPR, 30 juillet 2025)

Première décision de sanction de l’année 2025 ! Et une chose est sure, l’Autorité de contrôle ne fait plus l’impasse sur la conformité des assureurs quant à leurs obligations en matière de déshérence des capitaux des contrats d’assurance vie et de capitalisation.

La CARCO, institution de prévoyance dédiée à la gestion des régimes de prévoyance et de retraite supplémentaire des salariés de la branche professionnelle des commissaires de justice vient à son tour d’en faire les frais !

Sanction = 500 000 € d’amende + 1 blâme

En 2023, le flux d’épargne vers l’assurance vie et l’épargne retraite a diminué, avec une collecte nette légèrement négative de -2,3 milliards d’euros pour l’assurance vie hors épargne retraite.

Dans un document d’analyse et de synthèse, l’ACPR constate cependant que cette baisse est moins prononcée que le point le plus bas de 2020 et qu’elle s’explique notamment par le fait que, même si  les primes ont été dynamiques (126,9 milliards d’euros), les rachats ont quant à eux également augmenté de façon significative, atteignant 84,1 milliards d’euros.

Les raisons de cette hausse des rachats incluent notamment l’inflation et la hausse des taux d’intérêt mais aussi les coûts de financement des prêts immobiliers, incitant les ménages à utiliser leur épargne pour des dépenses courantes ou des achats immobiliers. Malgré cette tendance, le niveau élevé de primes témoigne toutefois de l’intérêt persistant des ménages pour ce type de placement.

La collecte nette varie ainsi selon les types de supports : négative (-33,4 milliards d’euros) pour les supports en euros, mais positive (+31,1 milliards d’euros) pour les supports en unités de compte, bien que cette dernière soit en baisse par rapport à 2022.

Les bancassureurs se distinguent en outre avec une collecte nette positive de 24,5 milliards d’euros sur les supports en unités de compte, contrairement aux autres organismes qui enregistrent seulement 6,6 milliards d’euros.

Cela étant, les annonces sur les taux de revalorisation des fonds euros et la baisse de l’inflation devraient néanmoins soutenir la collecte à l’avenir.

Consultez ici l’intégralité du document : « Analyses et synthèses n° 157-2024 : Le marché de l’assurance-vie en 2023 » (ACPR, 19 mars 2024)